上一个交易日（8月8日），A股三大指数集体小幅收跌，继续缩量调整。医药板块超跌反弹，传媒股活跃，券商表现分化。港股收跌，地产股重挫，黄金股逆市上涨，避险情绪升温。或受到房企债务风险影响，北向资金也谨慎为上，全天净卖出68.15亿元。

Wind数据显示，股票型ETF再现“百亿级”净流入，8月8日单日净流入99.2亿元（上一日净流入164亿元），本月已累计净流入409.2亿元。截至8月8日，A股全市场股票型ETF资产规模回升至1.97万亿元，逼近2万亿。

自7月“政策底”确立后，指数大幅下行的担忧基本消除，当前震荡可以解读为“U”型磨底，市场处于无主线轮动阶段，资金更青睐相对均衡的宽基ETF，持续低位布局。

(资料图片仅供参考)

指数维度，大小盘风格进一步均衡，证券板块内部分化，资金持续净流出：

1）宽基指数方面，

代表大盘蓝筹风格的沪深300连续八日净流入居首，单日净流入35.9亿元，本月已累计净流入206.2亿元；

覆盖金融地产消费等顺周期行业的上证50单日净流入14.5亿元，本月累计净流入66.1亿元；

代表中小盘风格、受到外资流动性影响较小的中证500再获资金加仓，单日净流入10.4亿元；

科创50、中证1000指数净流入金额紧随其后。

2）行业指数方面，

证券公司指数昨日单日净流出3.2亿元，本月已累计净流出57.1亿元。券商板块连续两周拉升后，承接资金不足，小券商回调幅度较大。

华夏策略指数方面，结构性行情下，量能有所收缩：

1000价值稳健指数单日净流入0.11亿元。创成长指数单日净流出0.02亿元，本月累计净流入0.7亿元。历史数据显示，创成长由于加入了动量因子，波段下跌期比创业板指跌幅更大，但是到了波段上涨期，表现又大幅好于创业指数，可持续关注。

行业主题ETF方面，科技成长风格占优，AI方向品种持续净流入：

1）大幅净流入：游戏ETF（159869.SZ）连续六日净流入，昨日再度净流入1.93亿元，本月已累计流入10.4亿元。阶段回调后，游戏ETF获资金大幅加仓，近期催化因素较多；

2）连续净流入：芯片ETF（159995.SZ）连续三日获资金流入，昨日单日净流入0.16亿元。半导体芯片产业链景气度逐步筑底，上游设备板块半年报预告业绩亮眼，国产替代有望加速；

3）新增净流入：新能源车ETF（515030.SH）、5GETF（515050.SH）、机器人ETF（562500.SH）昨日单日分别净流入0.83亿元、0.52亿元、0.25亿元。

华夏港股ETF方面，

恒生医药ETF（159892.SZ）单日净流入1.33亿元，连续12个交易日净流入，本月已累计净流入4.7亿元。恒生ETF（513660.SH）单日小幅净流入0.29亿元。当下港股已计入较多悲观预期，估值性价比优势突出。

左侧关注：科创50ETF（588000.SH）300ETF基金（510330.SH）

当市场整体处于底部，且后续具备系统性机会时，资金往往选择流入宽基ETF，提高beta仓位。科创50代表硬科技板块，覆盖半导体芯片、生物科技等高成长行业，目前估值水位都比较低，是值得长期的投资方向；沪深300则代表中下游非金融大盘蓝筹股，盈利已经正在见底回升，同比转正。

目前，美联储加息处于历史性高点，剩余加息空间已经不大。一旦开启降息，将有利于外资重新流入新兴市场的低估核心资产。

ETF是个人投资者低门槛布局行业主题的好工具，一手仅100元左右，资金使用效率高，ETF还有分散个股风险、免印花税等优势。

数据来源：Wind，2023-08-08，风险提示：本资料仅为服务信息，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件，提及个股不作为推荐。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现，指数涨幅也不代表基金产品业绩，ETF产品二级市场涨幅不等于净值涨幅。市场有风险，投资者需谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，自行做出投资选择。

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责任编辑：王旭

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